Marx explique donc la répartition du capital et l'exploitation des travailleurs, mais il lui reste à expliquer la contradiction fondamentale du capitalisme qui conduit à l'apparition récurrente de crises.
Il l'explique par le concept de baisse tendancielle du taux de profit. Marx considère que les capitalistes sont tentés d'accroître leurs capacités de production par des innovations technologiques pour obtenir un avantage temporaire sur leurs concurrents, appelé plus-value relative. Il s'ensuit qu'ils substituent des machines à la main d'œuvre, autrement dit ils substituent du capital constant c à du capital variable v, ce qui a pour conséquence d'augmenter l'intensité capitalistique de la composition organique du capital (proportion de c et v dans le capital). Comme la plus-value est donnée par l'utilisation de travail direct, et que le taux de profit est pl / (c + v), il vient une baisse tendancielle du taux de profit qui provoque des crises.
Cependant, Marx dit qu'il existe des contre-tendances à cette baisse. Les capitalistes tentent de la compenser en accroissant leur débouchés (impérialisme), ou en augmentant le taux de plus-value (qui est le taux d'exploitation pl / v, donc en baissant les salaires par exemple), et on pourrait envisager un état stationnaire, mais le problème est que la substitution du travail par le capital engendre de plus en plus de chômage, une armée de réserve de travailleurs, ce qui conduit inexorablement la société vers des conflits sociaux.
Les contradictions de la mondialisation: et si Marx avait raison (1)
Aux confluents des sciences humaines, la figure de Karl Marx est incontournable, en philosophie, en sociologie, en économie politique ou en histoire. Dans ce XIXème siècle imprégné du rationalisme des Lumières, il tente d'élaborer une théorie qui se base sur des faits, décrivant l'organisation sociale et l'évolution de la société. En analysant le capitalisme régnant à son époque, il en démonte les contradictions des oppositions entre forces productives et rapports de production, la lutte des classes... Il en conclut que ne saurait durer un système aussi intenable. Il prône la fin du capitalisme et son remplacement «intermédiaire» par le socialisme, avant l'avènement d'un communisme, destin ultime d'une communauté. L'auteur se propose d'évoquer, dans plusieurs parties, Marx et les concepts marxistes, puis, les contradictions de la mondialisation vues sous l'angle des concepts marxistes
Gouvernance financière - Wikipédia : La gouvernance financière est l'ensemble des processus, règles, normes, valeurs et institutions grâce auxquels les différents acteurs (organismes publics locaux, d'État et internationaux, entreprises, mouvements sociaux et citoyens, entre autres) gèrent les finances, c'est-à-dire les systèmes et les marchés financiers sur tous les territoires, aussi bien à l'échelle mondiale que locale. S'enrichissant d'éléments divers, la gouvernance financière présente une « architecture » ou « une cartographie », c'est-à-dire un modèle formel plus ou moins structuré, dans lequel ces éléments et les relations qui s'établissent entre eux trouvent leur place
Le rôle des finances dans l'économie (à l'échelle mondiale, nationale et locale) : Globalisation des finances, Crise financière et agenda global, Libéralisation financière, Échelle nationale et gouvernance financière, Gouvernance financière locale
Les caractéristiques du système financier : Financiarisation » (économique) , « Financiarisation » de mentalités , Externalisation du risque , « Extraterritorialité » , Flux de capitaux et explosion des transactions financières , Rôle croissant des régulations bancaires , Marchés et gouvernements , Élaboration de mécanismes de bénéfice à court terme
Les critiques adressées à la gouvernance actuelle des institutions financières : Inadaptation aux changements historiques, Remèdes inefficaces, contre-productifs et sélectifs, Contrôle de l'économie mondiale au profit d'un petit nombre, Déficit démocratique et de transparence, Complexité, Limitations institutionnelles, Manquement au droit international
Banques, Suisses, Fonds souverains
BNP se défend de réduire ses impôts grâce à ses implantations :
Interrogé par la commission d&apos.enquête du Sénat sur l&apos.évasion des capitaux hors de France, son président, Baudouin Prot, a rappelé que la banque, implantée dans 80 pays dans le monde, n&apos.était présente que dans deux Etats figurant sur la liste des paradis fiscaux non coopératifs dressée par l&apos. [...] Prié de décrire la nature des activités exercées dans les deux pays non coopératifs, la banque a expliqué avoir une succursale de financement à l&apos.exportation aux Philippines et des activités de gestion d&apos.actifs pour les fonds souverains et les investisseurs institutionnels au Brunei. [...] Baudouin Prot a également contesté des informations de presse selon lesquelles la banque avait 189 implantations dans des paradis fiscaux, jugeant ce chiffre fantaisiste. [...]
Le Qatar a acheté 2% du capital de Total :
Sans citer ses sources, le quotidien économique précise que les achats auraient été discrètement réalisés par deux fonds souverains, avant d&apos.être récemment regroupés au sein de Qatar Holdings. [...] Si l&apos.information des Echos était confirmée, Total ne serait pas le premier grand groupe coté français à intéresser les fonds souverains du Qatar. [...] Qatar Holding est ainsi devenu fin 2011 le premier actionnaire de Lagardère en franchissant le seuil de 10% du capital. (voir ) L&apos.émirat possède par ailleurs un peu plus de 5,5% du capital de Vinci, ce qui en fait le deuxième actionnaire derrière les salariés, et il détient un peu moins de 5% de Veolia Environnement, une participation qui en fait l&apos.un des cinq premiers investisseurs. [...]
Le FMI invite la BCE à s'impliquer davantage dans la crise :
En matinée, l'euro est passé sous la barre des 1,28 franc suisse en tombant jusqu'à 1,2762, ce qui constitue un nouveau record face à cette monnaie considérée comme une valeur-refuge. Hier, le Wall Street Journal a indiqué que les tests de résistance menés auprès des banques européennes cet été auraient sous-estimé l'exposition des établissements du Vieux continent aux risques souverains. [...] Quand connaîtrons-nous enfin la vérité sur l'état réel du système bancaire mondial Quelle bombe à retardement le marché nous réserve-t-il, s'inquiètent les analystes de la banque privée helvétiques qui ne s'attendent pas à ce que le dollar soit épargné. notre objectif demeure inchangé à 1,0000 dollar/franc pour les prochaines heures. [...] Cet après-midi, les cambistes prendront connaissance de la décision de la Banque du Canada qui devrait, selon le consensus, relever ses taux d'intérêt de court terme à 1% contre 0,75% actuellement. [...]
General Motors fait un retour historique à Wall Street : Le directeur financier Chris Liddell a dit que le but de GM était de rembourser toutes les dettes en cours et de financer totalement ses plans d&apos.épargne retraite dans les années qui viennent, des propos qui devraient rassurer les investisseurs qui avaient quelques soucis à ce sujet. [...] Les grands investisseurs internationaux, dont les fonds souverains asiatiques et du Moyen-Orient, devraient représenter moins de 5% du capital de GM, en tenant compte des actions ordinaires, préférentielles et de l&apos.option de surallocation, a indiqué une source proche du dossier. [...] Le constructeur a dit jeudi, par la voix de son directeur financier, que l&apos.allocation définitive pour les fonds souverains était relativement basse. [...]
De Citigroup à Merrill Lynch, les rémunérations des gestionnaires de fonds ne ralentissent pas avec la crise
Des chiffres fournis par l'agence Reuters :
“Les nouvelles demande d'indemnisations chômage ont augmenté pour la cinquième fois en six semaines et les prix à la consommation ont chuté en mai [aux Etats-Unis]“...
Alors que le secteur privé rame pour s'extraire de la bulle de la dette, le secteur financier profite des subventions gouvernementales. La paie des PDG de Wall Street a grimpé de 20% en 2011.
A Wall Street, les traders trinquent, leurs patrons flambent :
Malgré la crise, la rémunération moyenne des dirigeants des cinquante premières sociétés financières américaines a bondi de 20%, en 2011, -
- Le patron de JPMorgan, le banquier américain le mieux payé
- Une rébellion symbolique à tous égards
selon le classement élaboré par le magazine Bloomberg Markets.
Barry Dyke, auteur du livre The Pirates of Manhattan, en dit plus sur le sujet :
“... alors que la valeur nette des individus a été laminée, la rémunération des gestionnaires d'actifs de Wall Street grimpe en flèche. Dans son nouveau livre, [Barry Dyke] décrit l'explosion du secteur de la gestion d'actifs — qu'il appelle 'le complexe industriel de la gestion d'actifs' –, où les gestionnaires sont assurés de percevoir des salaires titanesques pendant que les consommateurs se retrouvent avec des performances d'investissement minables”.
“Les perspectives financières pour les Américains moyens sont moroses en ce moment. En juin 2012, la Réserve fédérale a rapporté que la valeur nette médiane des familles avait chuté de 39% en seulement trois ans, passant de 126 400 $ en 2007 à 77 000 $ en 2010. Selon la Fed, la crise financière, qui a commencé en 2007, a effacé près de deux décennies de richesse — les familles de la classe moyenne absorbant la majeure partie de ce déclin. Cela met les Américains à peu près dans la position financière qu'ils occupaient en 1992. En trois ans, les Américains ont vu disparaître les résultats de deux décennies d'efforts économiques”.
“Une bonne partie de la richesse des Américains se trouve dans les plans d'épargne retraite gérés par le complexe industriel de la gestion d'actifs (fonds d'investissement, private equity, fonds de couverture, banques, etc.) — que l'auteur estime à 18 000 milliards de dollars au minimum. Cependant, les frais de gestion écrasent les rendements des investisseurs — créant un vent contraire presque impossible à surmonter. L'auteur, citant des données fournies par Morningstar, estime que les actionnaires de fonds d'investissement — où se situe la majeure partie des plans de retraite américains — paient au minimum 0,90% pour chaque 10 000 $ investis (et une somme bien plus élevée lorsque les frais de transaction et autres sont pris en compte). Les gestionnaires de fonds private equity et de fonds de couverture exigent des frais encore plus considérables, avec 2% à 3% de frais de gestion et une compensation de 20% à 30% connue sous le nom d”intéressement différé'.” [C'est dans le secteur private equity que le candidat à la présidentielle Mitt Romney a fait fortune.]
“L'auteur commente : 'dans l'ensemble, la performance des gestionnaires d'investissement grassement payés a été épouvantable sur de longues périodes. Selon Morningstar, plus de 61% des fonds d'investissement en actions ont sous-performé le S&P 500 au cours des cinq dernières années. En 2011, seuls 20% des fonds ont battu l'indice Standard & Poor's 500, la pire performance pour des fonds actifs depuis plus d'une décennie. Les rendements des fonds de couverture et de private equity [ces deux catégories obtenant une bonne partie de leur argent des fonds de pension gouvernementaux] ont été irréguliers, intéressés, opaques et difficiles à mesurer”.
“Malgré tout, les gestionnaires d'actifs ont vu leur rémunération grimper en flèche. Selon des chiffres enregistrés par la SEC en 2012 et qui devraient être bientôt rendus publics, la société de private equity The Carlyle Group [qui gère des sommes considérables pour le géant de la retraite CalPERS] a rapporté que les trois fondateurs milliardaires David Rubinstein, William Conway et Daniel D'Aniello ont annoncé une paie combinée de 402 millions de dollars en 2012. La majeure partie de cette rémunération consistait en dividendes en liquides, sur lesquels les financiers profitent d'une fiscalité extrêmement favorable de 15% sur les plus-values”.
“L'auteur détaille certains des plus grands crimes de rémunération commis en 2008 lorsque Citigroup et Merrill Lynch se sont effondrés et ont dû être renfloués par les contribuables pour leurs paris cataclysmiques sur les prêts subprime. Citigroup a perdu 27,7 milliards de dollars, mais a versé à ses cadres supérieurs 5,33 milliards de dollars de bonus [la même année, Citigroup a gelé ses plans d'épargne retraite en liquide pour ses employés ordinaires]. Merrill Lynch a perdu 27,6 milliards de dollars et a versé à ses cadres supérieurs 3,6 milliards de dollars de bonus. En 2011, Robert P. Kelly, PDG de NYMellon, un gigantesque gestionnaire de fonds, a obtenu 33,8 milliards de dollars en guise de parachute doré, juste avant que la banque ne soit accusée par le département de la Justice US d'avoir surfacturé ses clients — sur une somme qui pourrait se monter à deux milliards de dollars sur une période de 10 ans. Avant cela, Kelly était directeur financier chez Wachovia, une banque en faillite désormais absorbée par Wells Fargo. Non seulement les banques ont été renflouées durant la crise, mais une grande partie des fonds d'investissement ont eux aussi été sauvés par la Réserve fédérale”.
Morgan Stanley, UBS - Sociétés
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Conclusion :
L'énième sommet européen vient de se terminer révélant d'avantage : L'industrie de la finance n'est plus une perversion du système, elle est le système, Comprendre le capitalisme japonais -, La situation est désespérée ! - Saltabank, Est ce la crise de la finance, de la dette ou du capitalisme? - Altermonde, L'interview de Mario Draghi - Alterfinance, L'interview de Mario Draghi - l'indigné,17 régions autonomes d' Espagne en dangers -citizen Khane
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