Chère camaradesLa grande pompe à phynances
Pourquoi faut-il renflouer les banques quand les entreprises ferment, quand l'euro est attaqué, et quand l'Etat croule sous les dettes ? En déroulant le fil de cette question, «Noire Finance» retrace le processus qui a abouti à la financiarisation de l'économie mondiale sur fond de déréglementation. L'exemple du krach boursier de 1929 illustre le développement d'une crise, au départ boursière, en crise bancaire, puis en catastrophe mondiale. Quelles leçons doit-on en retirer ? Au fil des décennies suivantes, quel rôle les hedge funds, les produits dérivés et autres créations aventureuses ont-ils joué dans l'épreuve que traverse l'économie mondiale ?
NOIRE FINANCE - La grande pompe à phynances - Arte EP01.flv : Casse-toi, pov' Libération Casse-toi, pov' Libération : Qu'y a-t-il de plus scandaleux : que M. Bernard Arnault réclame la nationalité belge afin de préparer l' « optimisation fiscale » de sa fortune — la première française et quatrième du monde — ou que les politiques publiques successives (en France, en Belgique, ailleurs) aient offert de telles possibilités à leurs contribuables les plus opulents ? On ne peut libérer le marché des capitaux, laisser proliférer les paradis fiscaux, y compris en Europe, et se plaindre ensuite que les individus pour qui de telles décisions sont prises choisissent d'en tirer le meilleur profit.
HD | Margin call (J.C. Chandor, 2011) - 720p
Noire Finance - Le bal des vautours - Partie 2 - YouTube 66 min
Afin de mieux comprendre ce qui va suivre :
Interview tiré Toronto ou Londres, comment bien investir dans la mine ?
:Ce qui fait notre différence est que nous sommes totalement indépendants. Attention, nous ne sommes pas pour autant isolés. Notre force est d'appartenir à une sorte de "think tank" financier, un réseau de spécialistes unique au monde : Agora Inc. Présent à travers plus de 120 pays, celle de milliers et milliers de particuliers qui investissent. Conseil surtout, leurs lecteurs à se protéger à temps -- comme en 2008, avant la crise des crédits subprime et l'effondrement boursier qui s'en est suivi. Mieux, alors que les autres investisseurs déploraient de lourdes pertes, un lecteur ayant suivi nos conseils aurait pu voir son capital plus que quadrupler. Comment ? Tout simplement en investissant dans un secteur clef : l'or (qui, pour rappel, est passé de moins de 300 euros au début de l'année 2000 aux récents 1 300 euros - soit une multiplication par plus de quatre...)
Plus récemment les obligations grecques, espagnoles ou portugaises ainsi que de nombreux placements autrefois sûrs, désormais à fort risque. Pour cela, nous n'avons pas attendu la dégradation des notes souveraines de ces Etats ou encore celle, en juin 2012, de grandes banques comme la Société Générale ou BNP Paribas. D'ailleurs, cela ne m'étonnerait pas que vous possédiez, comme 46 millions de Français, un de ces placements à risque -- et que vous soyez particulièrement exposé aujourd'hui.
. S'il est vrai que le marché brésilien n'est pas facile à percer, on peut dire la même chose à propos du marché de la mine. En à peine un mois, j'ai abordé le marché au minimum d'une dizaine de métaux, et évoqué 4 ou 5 places financières. Londres (LSE), Toronto (TSX), Sydney (ASX), Jakarta (JSX)... La liste est longue.
les places financières occidentales, Londres et Toronto. Le secteur de la mine offre toujours des opportunités exceptionnelles... pour autant que l'on arrive à s'y retrouver !
Londres attire les grandes capitalisations
C'est peut-être l'héritage de l'empire coloniale anglais, Londres abrite des minières du monde entier. Le FTSE 350 mining, l'indice qui regroupe les minières de Londres, est l'électrocardiogramme du secteur de la mine. Je m'y réfère régulièrement pour connaître les performances générales du secteur. Pourtant cette place n'abrite pas n'importe quelle minière.
RPT-Londres attire les "réfugiés fiscaux" - Les Echos : La SocGen envisage de transférer des banquiers à Londres -sources
Les hausse. s d'impôts effraient certains banquiers et entreprises
20% des entreprises du CAC 40 penseraient à quitter Paris -avocats
Mais les réductions d'effectifs touchent aussi la City
LE POINT sur l'actualité des banques (Cyril Altmeyer pour le service français, édité par Dominique Rodriguez)
PARIS/LONDRES, 23 août (Reuters) - Même ternie par les scandales et les licenciements, la City de Londres conserve son attrait pour les banquiers parisiens qui veulent fuir des hausses d'impôts et la désagréable impression de ne pas être très aimés dans leur propre pays.
Des groupes financiers français, des sociétés de capital-investissement aux grandes banques, considèrent Londres comme un possible refuge face à l'arrivée annoncée d'un nouveau taux d'imposition de 75% pour les plus grosses fortunes françaises, disent des banquiers
Un exemple : quittant après de nombreuses années un poste à responsabilité chez PAI Partners, société française de capital-investissement scindée de BNP Paribas il y a plus de dix ans, Bertrand Meunier a récemment déménagé à Londres pour rejoindre la société de capital-investissement CVC Capital PartnersLa situation fiscale, reconnaît-il, a joué dans sa décision, s'ajoutant au sentiment grandissant que Londres récompense le travail et l'esprit d'entreprise alors que beaucoup de ses compatriotes voient d'un mauvais oeil le succès financier.
"J'ai beaucoup d'amis et de famille ici, et cela faisait déjà un moment qu'ils essayaient de me persuader de déménager", raconte Bertrand Meunier à Reuters. "Je pense que Londres est assez extraordinaire ; les bâtiments sont petits, c'est très vert, les gens ont une bonne attitude vis-à-vis du travail et de la richesse."
"Ce qui m'irrite en France aujourd'hui, c'est la manière dont le goût du travail, de l'effort, a été complètement perdu", ajoute cet expatrié.
TRANSFÉRER DES ACTIVITÉS DE M&A
Peu de banquiers acceptent de parler aussi ouvertement de leur mécontentement, mais la communauté des Français installés à Londres pourrait bientôt grossir.
"Bon nombre de banques françaises ont prévu de transférer des activités à Londres. La pression fiscale est moins forte et il y a plus de flexibilité. Cela paraît également cohérent de développer des activités internationales à partir de là-bas", estime Stéphane Rambosson, associé au sein du cabinet Veni Partners.
La Société générale en particulier étudie très sérieurement le transfert d'une partie de ses traders à Londres, ont déclaré trois sources proches du dossier.
Certains banquiers d'affaires spécialisés dans les fusions-acquisitions pourraient ainsi grossir les rangs des équipes londoniennes, selon plusieurs sources au sein de la SocGen. Plusieurs banquiers spécialisés dans les télécoms, médias et technologies pourraient ainsi aller à Londres en septembre.
La SocGen employait 12.000 personnes dans la banque d'investissement fin 2011, même si ce nombre a baissé depuis à la suite de réductions d'effectifs.
La SocGen s'est refusée à tout commentaire.
Même si Londres a supprimé des dizaines de milliers d'emplois dans la finance depuis le début de la crise mondiale en 2008, elle domine toujours au classement des capitales financières établi par le Global Financial Centres Index, où Paris n'arrive que 22e. Ce classement prend en compte le nombre de professionnels qualifiés disponibles, le climat des affaires, l'accès aux marchés, les infrastructures et la compétivité. Certains banquiers estiment que la ligne politique du président François Hollande, qui a fait de la finance son ennemi pendant sa campagne électorale, est une invitation à traverser la Manche pour les banquiers mais aussi pour leur clientèle des grandes entreprises.
LVMH AUSSI REGARDERAIT DU CÔTÉ DE LA CITY
"Vous allez être surpris du nombre de gens qui partent", a dit un banquier d'affaires, comparant Paris à un hôtel cinq étoiles où la vie est somptueuse mais inabordable. "J'ai des amis proches qui sont déjà partis."
Stéphane Rambosson estime que 30.000 à 40.000 professionnels français du secteur financier se trouvent déjà à Londres. Les chiffres de la Fédération française des banques suggèrent que 55.000 Français travaillent à Londres, pour beaucoup dans le "back office", sans contact direct avec les clients.
Les banques françaises ne révèlent pas la répartition géographique de leurs effectifs dans la banque d'investissement.
Le Premier ministre britannique David Cameron avait promis en juin de "dérouler le tapis rouge" aux entreprises françaises si François Hollande mettait à exécution sa menace de taxer les plus fortunés. Des avocats fiscalistes ont dit à Reuters qu'environ 20% des entreprises cotées au CAC 40 envisageaient "sérieusement" une telle option.
Selon plusieurs conseillers financiers et juridiques, l'homme le plus riche de France, Bernard Arnault, fondateur et président du groupe de luxe LVMH, étudierait la délocalisation du comité exécutif du groupe dans une ville étrangère, Londres arrivant en tête de liste dans ces réflexions.
"Je ne serais pas surpris s'ils prenaient une telle décision. S'ils le faisaient, ils ne seraient pas les seuls," a déclaré un conseiller proche de la stratégie de Bernard Arnault.
LVMH n'a pas souhaité faire de commentaire.
"Je ne crois pas aux relocalisations brutales. Un scénario à la Schneider est plus intéressant", estime Sébastien de Mones, fiscaliste au cabinet Bredin Prat, à Paris.
Schneider Electric avait montré l'an passé qu'une grande entreprise française pouvait être dirigée de l'étranger. Le groupe avait transféré une partie de son comité exécutif, dont son président Jean-Pascal Tricoire, à Hong Kong où il réalise 12% de son chiffre d'affaires et 26% de ses bénéfices.
Berne va continuer de choyer ses riches "réfugiés" fiscaux - le monde : L'heure de l'exode n'a pas encore sonné pour les riches résidents étrangers du bourg alpestre de Gstaad, en Suisse. Le résultat de la votation organisée, dimanche 23 septembre, dans le canton de Berne, dont Gstaad fait partie, a de quoi rassurer les quelque 170 chefs d'entreprise, vedettes de la chanson ou du sport domiciliés dans la station et y bénéficiant d'un très avantageux système d'imposition : le forfait fiscal
MIEUX QUE LA SUISSE
Quant à la Suisse, qui pourrait aussi être attirante pour les "réfugiés fiscaux", il lui manque la palette de services financiers de Londres, où vivent déjà quelque 300.000 expatriés français.
Des chasseurs de tête appellent cependant à la prudence face à cet engouement pour Londres, où la demande dépasse les possibilités d'emploi.
"Que vous soyez à Londres ou à Paris, vous allez rencontrer le même genre de problèmes", dit Gaël de Roquefeuil, responsable du cabinet de recrutement parisien ROC Partners. "Les banques d'investissement n'embauchent pas, un point c'est tout. Tout est gelé."
Même si de nouvelles réductions d'effectifs se profilent et si la législation européenne risque de limiter les bonus, la City n'en reste pas moins au centre des flux mondiaux de capitaux.
Installer des banquiers de manière permanente à Londres reste une meilleure solution que de les abonner à l'Eurostar, résume un responsable d'une grande banque française.
D'abord, Londres abrite les plus grandes minières du monde (London is home to the largest global mining). C'est là que vous retrouverez Xstrata et AngloAmerican par exemple. Aussi, vous trouverez une exposition aux pays miniers dont les places financières ne sont pas jugées sûres. C'est le cas du JSX (Johannesburg Stock Exchange) par exemple. Depuis bien longtemps, les minières ont commencé à quitter cette place pour Londres.PDF] Aperçu de l'industrie minière ( cliquez ici )
PDF] Londres - le marché minier mondial - London Stock Exchange
[PDF] La levée de capitaux dans le c½ur de la population mondiale - Finance
Vous trouverez également des cotations plus "exotiques", comme Kazakhmys. Ne vous méprenez pas, ce type de minières est solide. Seulement, le code minier kazakh est impénétrable, et on n'est jamais à l'abri d'une surprise. Vous retrouverez toute une série de mines venant de l'est. Peut-être parce que Londres est devenu un paradis pour les oligarques russes et autres magnats ouzbeks ou géorgiens.
Le contraste est ainsi flagrant avec Toronto, qui attire davantage les amoureux de la mine (ils existent !).
Toronto, la Mecque de la mine
Toronto a développé ses compétences dans la mine d'abord, parce que le Canada est un pays minier. Que ce soit en potasse, en or, en uranium ou en phosphate, le pays est une des grandes puissances productrices dans le monde. Ainsi les grandes compagnies y sont cotées. C'est le cas de Barrick Gold, un des leaders de la production aurifère. Mais le véritable atout de Toronto, c'est la myriade de petites minières qui viennent y lever quelques dollars pour donner leur premier coup de pioche.
L'explication est d'abord réglementaire. Le groupe TSX est composé du TSX (senior market) et du TSX Venture Exchange (anciennement le Canadian Venture Exchange). Cette dernière place est beaucoup plus tolérante sur les conditions d'inscription des minières. Ainsi, les plus petites minières, avec de maigres ressources ou une comptabilité brouillonne, peuvent s'y lister. Par exemple, sur le secteur de l'uranium, on compte pas moins de 100 minières inscrites !
C'est sur cette place que résident les plus belles opportunités... et les plus grands risques.
Toronto-Londres, avantage Toronto
Mais un autre élément différencie Londres et Toronto. Choisir entre ces deux places revient à choisir entre un groupe de copains et une caste de groupes de techniciens. Je m'explique.
Certaines minières ont choisi d'être cotée à Londres pour la visibilité et le prestige de la place londonienne. Mais d'autres ont préféré Toronto, parce qu'elle attire tous les métiers possibles et imaginables autour de la mine (avocats, géologues, consultants, journalistes spécialisés) — vous obtiendrez donc un suivi plus régulier sur votre investissement
LA CITY - LA FINANCE EN EAUX TROUBLES : : Mathieu Verboud propose une enquête sur l'un des plus importants paradis fiscaux méconnu du grand public : la City de Londres. Comment a-t-elle réussi à être un des acteurs majeurs de la dérégulation financière, des bonus extravagants, de la culture du profit à court terme, de la fiscalité douce mais aussi du secret bancaire, de l'évasion fiscale et du blanchiment d'argent ?
C'est ce qui explique que certaines minières choisissent Toronto contre Londres ou leur place d'origine. Ainsi Equinox Minerals et First Quantum Minerals, pourtant basés en Australie et travaillant en Afrique, ont choisi Toronto comme lieu de cotation.
sa conclusion :J
Un film a voir pour mieux comprendre : On aime passionnément
L'automne 2008 ne porte pas chance à Eric Dale, trader dans une grande banque d'investissement new-yorkaise que ses patrons ont décidé de licencier. Alors qu'il prépare son départ, la rage au coeur, il remet à son supérieur, Peter Sullivan, une clef USB contenant le dossier sur lequel il travaillait, en lui recommandant de se montrer prudent. Dans la soirée, Sullivan, en lisant les notes de Dale, découvre que la banque compte dans ses actifs une masse de produits financiers capables de l'acculer à la faillite. Il alerte ses chefs, Will Emerson et Sam Rogers. Les plus hauts responsables se réunissent. Il ne leur reste que la nuit, avant la réouverture des marchés, pour sauver l'entreprise...
Il n'en croit pas ses yeux, le petit trader. C'est dix, cent, mille fois plus grave que ce que lui a suggéré son supérieur hiérarchique, le matin même, avant d'être viré comme un malpropre, en cinq minutes, bureau immédiatement vidé, portable instantanément coupé... Il est très tard et le jeune homme se sent bien seul dans le grand immeuble désert où siège la firme la plus puissante de Wall Street. S'il a raison — et il a raison ! —, c'est un tsunami qui menace. Un néo-big krach. La terre va s'entrouvrir et précipiter dans les flammes de l'enfer tous ses supérieurs, ces brillants incompétents, qui n'ont rien vu venir...
Ce qui se passe ? En jargon économique, on dirait que l'entreprise a dépassé plusieurs fois depuis quinze jours « les limites historiques de l'indice de volatilité ». Traduction en bon français par l'un des responsables : « On se retrouve avec le plus grand sac d'excréments de l'histoire du capitalisme. »Problème : à qui le fourguer avant que la panique ne se répande partout,urbi et orbi...
Des documentaires sur la crise de 2008, on en a vu, et des bons (Cleveland contre Wall Street). Mais des fictions, peu ou alors des nulles (l'infâme Wall Street 2, d'Oliver Stone). Rien qui égale la force, l'intensité de ce premier film. Ou l'inconnu qui le signe a vu tous les grands films hollywoodiens et les imite si bien qu'il en devient génial. Ou il est génial, lui, qui fait se croiser, à la manière de Robert Altman, une dizaine de personnages sans en sacrifier aucun.
Ils sont tous passionnants. Le big boss (Jeremy Irons), qui énonce les trois règles d'un patron de la finance : « Etre le premier, le plus intelligent ou le plus tricheur. Surtout le premier. » Le responsable des ventes (Kevin Spacey), qui, alors que son univers vacille, pleure à gros sanglots, visage collé au pelage, sa chienne mourante. Ou le petit chef (Paul Bettany), perpétuel mâcheur de chewing-gum, suicidaire, qui explique comment il a bien pu dépenser 2,5 millions de dollars en une année : « Trois cent mille dollars pour mon emprunt immobilier, 50 000 pour ma voiture, 150 000 pour mes parents (c'est un bon fils !) et 76 520 (la somme est précise) pour l'alcool et les putes. Surtout les putes »...
Comme chaque minute compte, comme chacun est tendu à l'extrême, on s'attendrait à ce que le rythme s'affole. D'autant que le réalisateur vient de la pub qui pousse, parfois, à certains effets faciles. Mais non ! J.C. Chandor étire le temps au maximum, il l'« élastifie » comme Hitchcock dans ses grandes scènes de suspense. Chez Hitch, la bombe est sous la table, le spectateur le sait, mais pas les personnages. Ici, tout le monde est au courant et c'est le compte à rebours, implacable, qui crée l'angoisse. Dans les étages, à peine éclairés, silencieux, doucereusement inquiétants, les petits chefs semblent en attente, comme pétrifiés. Des travellings en traquent d'autres que l'on découvre affalés sur leur bureau, terrassés par la fatigue.
Au coeur de l'immeuble, dans des bureaux aussi sécurisés qu'un coffre-fort suisse, J.C. Chandor filme en plans fixes des visages qui expriment d'autant plus la détresse qu'ils tentent de la cacher à toute force. Celui du petit jeune (Zachary Quinto) qui se sait fichu. Celui du bouc émissaire (Demi Moore), qui va payer pour n'avoir pas été entendue à temps... Sans oublier le big boss, bien sûr. Peut-être le plus beau personnage de tous : l'interprétation british de Jeremy Irons lui confère une noblesse et une monstruosité quasi shakespeariennes...
Margin Call film entier version français
Conclusion :
A lui seul, le big boss oppose un démenti cinglant aux idéalistes qui rêvent encore de moraliser le capitalisme. Même dans la tourmente, sa seule arme reste l'argent : il paye un employé renvoyé 176 471 dollars l'heure pour s'assurer de son silence. Il verse un bon million à ceux qui, avant que la nouvelle de la faillite se répande, entuberont le plus de clients possible en un minimum de temps. Casser le marché, il s'en fiche. Mettre en faillite ses confrères, il s'en fout. Ruiner les petits épargnants, il s'en moque...
Au petit matin, il songe même à rebondir : « On peut s'enrichir grâce à ce merdier ! » Il évoque, presque amusé, toutes les crises auxquelles il a été confronté : 1974, 1987, 1992, 1997, 2000. Il résistera à celle-là comme aux autres. Même quand il se plante, ce type-là survit : c'est Moloch dans toute sa gloire... L'attirance-répulsion joue à plein. — Pierre Murat
Andre Gorz, André Gorz – La sortie du capitalisme a déjà commencé ,
C'est l'exemple non pas d'une dérive d'un homme, mais d'un système. La crise des subprime a révélé le scandale, lorsque l'appât du gain de ces clients ( banques et clients) en cherchant a retirer leurs sous, ont eu des pertes
NOIRE FINANCE - La grande pompe à phynances - Arte EP01.flv
Margin Call (film 2011) - Drame - L'essentiel - Télérama.fr
Afin de mieux comprendre ce qui va suivre :
Le risque systémique, Le Capital - travail, tant qu'il y aura des profits , Qu'est ce que c'est... La Baisse tendancielle du Taux de profit ?, Loi Du Capitalisme | Tant qu'il y aura de l'argent ... - tanquil.net :
La crise du système se manifeste au niveau macro-économique
En Chine, aux Philippines ou au Soudan, les chiffres attestent que cette limite est atteinte. L'accumulation productive du capital productif ne cesse de régresser. Aux États-Unis, les cinq cents firmes de l'indice Standard & Poor's disposent de 631 milliards de réserves liquides ; la moitié des bénéfices des entreprises américaines provient d'opérations sur les marchés financiers. En France, l'investissement productif des entreprises du CAC 40 n'augmente pas même quand leurs bénéfices explosent
Voir Le capitalisme synonyme de problèmes économique , écologique et sociaux – Altermonde, Pourquoi parler de crise ?Posted on 22 avril 2012 by risc, Modèle Japonais généralisé
ECONOMIE DE MARCHE, , L'exercice de l'Etat et la noir finance - citizen Khane, hensozu. , anarkia, Etats, capitalisme et finance - antalya, Etats et NOIRE FINANCE - l'indigné, Capitalisme ou la finance noir - hensozu, L'exercice de l'Etat et Noire finance - l'indigné, La Finance imaginaire - Alterfinance, Non au traité de la rigueur - Altermonde
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