Mario Draghi ou le pompier pyromane

 
Présentation du blog :
Bienvenue dans Anarkia. Mon blog a pour but d'expliquer la crise permanente » du capitalisme, ces dérives, les enjeux d'hier et de demain
 
 
 
 
 
 
Le début de semaine encore en hausse hier est freiné ce mardi par les nouveaux avertissements des agences de notation à l'attention de l'Europe.
 
 
 
 
La Finance imaginaire , "La finance, mon adversaire n'a pas de visage et elle ne se présente pas aux élections". Pour le chercheur Geoffrey Geuens, cette phrase prononcée par François Hollande lors de son meeting du Bourget est emblématique du discours politique dominant qui oppose marché financier et Etat, deux entités sans chair et sans visage.
 
Or, a travers une longue recherche, il montre la proximité sociologique entre monde économique et monde politique en une même oligarchie qui a réussi à imposer de faux antagonismes. Oui, la finance a un visage, oui l'Etat a un visage et c'est souvent le même !
Entretien Daniel Mermet avec Geoffrey Geuens.
 
 
 
Ces chefs d'Etat qui se recyclent dans le business :
 
 
 
 
 
ncernant l'Europe, les investisseurs attendent avec une certaine anxiété la réunion de la BCE, jeudi, au cours de laquelle ils espèrent obtenir des détails sur l'opération de rachat d'obligations d'Etat évoquée depuis le mois d'août... Hier, le président de la BCE, Mario Draghi, a donné quelques pistes, en suggérant que la banque centrale pourrait acquérir des titres de maturité inférieure à 3 ans. De tels achats ne seraient pas contraires au droit communautaire, qui interdit à la BCE de financer directement les Etats membres de la zone Euro, a-t-il estimé lors d'une intervention devant une commission du Parlement européen. Reste à savoir si ce type d'action suffira à rassurer les marchés sur les perspectives de long terme de la zone Euro, où l'activité s'est encore contractée en août dernier (indice PMI manufacturier tombé à 45,1), pour le 13ème mois consécutif. La BCE rachètera la dette des Etats qui acceptent les règles du jeu
 
Très attendu, le programme de rachat d'obligations à court terme proposé par Mario Draghi est salué par les économistes. Il pourrait soulager l'Espagne et l'Italie, au prix d'une mise sous tutelle économique.
07/09/2012 André Sapir, Clemente de Lucia, Florence Pisani, Mariano Rajoy, Mario Draghi, Mario Monti, BCE, conditionnalité, OMT, Outright monetary transactions, rachats de dette, SMP
 

 
Pour ceux qui ne l'ont pas encore vu Sur ARTE : Documentaire : Goldman Sachs ,
Goldman Sachs - La banque qui dirige le monde - videos.arte.tv  (a voir pendant 7 jours sur le site d'arte) Economie par Jérôme Fritel, Marc Roche : Mardi 4 septembre d...
e 20:50 à 22:05 sur Arte
 
 
 
 
 
 
 TSCG : le nouveau produit toxique de Goldman Sachs contre l'Europe, par Sydne93 : RIB-Chacun le sait désormais, la banque Goldman Sachs, banque sans agence ni vitrine, est à l'origine du séisme économique qui secoue le monde depuis 2007. Nous ne reviendrons donc pas A gauche pour de vrai ! sur le produit financier “Abacus” du jeune trader Fabrice Tourre. Ce produit était une concentration d'emprunts immobiliers insolvables de petits accédants à la propriété sans le sous. Puis ils ont été vendus aux clients de la banque en spéculant sur l'effondrement de ces emprunts, après avoir obtenu un triple A par les agences de notations histoire de rassurer définitivement les futurs escroqués. Le problème, c'est que le client type de Goldman Sachs n'est pas le petit porteur en adoration devant les chiffres et autres taux qui défilent sur les chaînes d'informations économiques, encore moins le salarié qui épargne ses maigres économies sur un livret A. Le client de Goldman Sachs c'est une banque, un fonds d'investissement ou autres institutions financières protéiformes. Si bien que Goldman Sachs n'a rien fait d'autre qu'investir sur l'effondrement du système économique tout entier pour être le dernier survivant du cataclysme, plus obèse encore, engraissé par la faillite de ses clients concurrents. Mais comment s'assurer de survivre après la catastrophe organisée
 
Documents officiels
·         Banque centrale européenne
Communiqué sur le nouveau programme de rachat de dette (OMT)
·         Banque centrale européenne
Communiqué sur les collatéraux
L'expression était devenue aussi systématique qu'incantatoire, au risque de se vider de son sens. «L'irréversibilité de l'euro», expression fétiche des dirigeants européens, dispose enfin d'un contenu, grâce à l'entremise de Mario Draghi.
 
A l'issue du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), jeudi 6 septembre, vécu comme un Jour J pour l'eurozone, (....)
 .
Elles se sont pourtant répercutées sur les conditions de financement des Etats italien et espagnol, asphyxiés par l'envolée des taux d'intérêt et des primes de risque.
 
« Jeu d'équilibriste
 
 la BCE a mis au point un pare-feu, fondé sur le rachat de dette de court terme, dans le cadre d'un nouveau programme baptisé "OMT" (Outright monetary transactions ou transactions monétaires fermes).(..) . . Le dispositif antérieur, connu sous le nom de "Securities Markets Programme", mis en place par Jean-Claude Trichet, portait sur des titres de plus long terme, et avait été lancé à reculons. «..... »
 
L'Allemagne isolée au sein de la BCE
 
« Il faut arrêter avec cette caricature », a réagi Mario Draghi, s'éloignant pour l'occasion du ton policé des banquiers centraux. La BCE n'est pas aux mains d'une « clique du Sud ».
 
Le sort de l'Espagne bientôt connu 
 
(....) , l'acquisition de titres doit être précédée par le déclenchement des fonds de secours européens (FESF ou MES). Ces derniers peuvent intervenir sur le marché primaire des dettes souveraines, mais leur utilisation est assortie d'obligations de réformes plus ou moins lourdes. : Si l'option d'une simple "ligne de crédit" octroyée pour une année est par exemple retenue pour l'Espagne, les conditions sont allégées. (... ) La deuxième option reposerait sur un sauvetage de plus grande ampleur, où l'Espagne serait littéralement mise sous tutelle économique.
 
Dans les deux cas, le pays devra de toute façon apprendre à travailler avec les "hommes en noir" de la Troïka, tels que les décrit la presse ibérique. ";;;", anticipe André Sapir, économiste au think tank Bruegel, ....".
Une conditionnalité à double tranchant
 
Mais ces garde-fous seront-ils efficaces ? Le Premier ministre espagnol, qui chiffre ses efforts budgétaires à 65 milliards d'euros (hausse de la TVA, des impôts, baisse des indemnités chômage, coupes généralisées dans les dépenses, y compris la santé et l'éducation...), veut éviter l'idée d'un nouveau train de mesures, cette fois-ci imposé de l'extérieur. "..."Echapper à la récession ( .... : , écrit dans une note Clemente de Lucia, économiste chez BNP Paribas. C'est ce dont la zone euro a désespérément besoin pour échapper à la récession."
Marie Herbet 
 
 
 
Le programme de Mario Draghi en quelques points
- Rachats d'obligations de court terme (1 à 3 ans), sans limitation de montant ni de durée
- Acquisitions conditionnées à l'utilisation du FESF ou MES donc adossées à des obligations de réformes plus ou moins poussées
- Les volumes de rachats seront publiés chaque semaine et la répartition par pays chaque mois
- Rachats ouverts aux Etats actuellement sous programme (Irlande, Portugal, Grèce), une fois qu'ils sont de nouveau en capacité de se financer sur les marchés
- L'OMT signe la fin du Securities Market Program mais la BCE garde les bons achetés dans le cadre du SMP jusqu'à ce qu'ils arrivent à échéance
- Comme à l'époque du SMP, les rachats sont "stérilisés". Les injections de la BCE sont censées être compensées par les actifs que les banques déposent auprès d'elle.
- La BCE renonce à son statut de créancier privilégié dans le cadre de ces opérations, de façon à rassurer les investisseurs privés qui assumaient un risque de perte plus important, puisque leur remboursement intervenait plus tard.
Ce nouveau cadre a été présenté au moment où la BCE a également revu ses prévisions. L'inflation va poursuivre sa baisse dans la zone euro, pour être ramenée à 1,9% en 2013, contre 2,5% cette année. La Banque prévoit une contration du PIB de 0,4% en 2012, avant une reprise molle à 0,5% l'année prochaine.
 
Mario Draghi ou le pompier pyromane
Par Jacques Sapir  |  7 septembre 2012     →    Imprimer
 

 
Directeur d'études à l'EHESS et directeur du CEMI-EHESS
Les mesures décidées par la Banque centrale européenne (BCE) le 6 septembre ont favorablement influencé les marchés. Mais cet enthousiasme sera de courte durée. Ces mesures ne peuvent en effet cacher la victoire des thèses les plus dures de la Bundesbank. Loin de soulager la zone euro dans la durée, elles ne peuvent, au mieux, que lui apporter un répit très temporaire. La crise de compétitivité et les forces de récession et de dépression vont continuer de s'étendre et leur effet se fera très rapidement sentir.
La président de la BCE, Mario Draghi, a annoncé la mise en place d'un dispositif d'intervention sur le marché secondaire des dettes souveraines, désigné sous le nom Outright Monetary Transactions (OMT). Ce dispositif prévoit la possibilité, pour la BCE, de racheter une quantité qualifiée d'« illimitée » de titres d'une maturité de 1 an à 3 ans, mais aux conditions suivantes :
, (....) .. (...).Ces mesures apparaissent limitées et restrictives. Une fois que la satisfaction de voir bouger la BCE se sera dissipée, il faudra bien se rendre à l'évidence :
 (...) Ces mesures vont aggraver les politiques d'ajustement et enfoncer un peu plus la zone euro dans la récession, voire dans la dépression, rendant impossible en dernière analyse l'ajustement pourtant recherché. Dans les semaines qui viennent, les marchés vont comprendre que ces mesures ne règlent rien. (....). Ceci viendra renforcer de manière considérable les pressions récessives et dépressives qui affectent de nombreuses économies. 
 cONCLUSION /
 
Les mesures présentées par Mario Draghi perpétuent ainsi l'erreur fondamentale d'analyse de la crise de la zone euro. En mettant l'accent sur la question de la liquidité - un accent fort contraint par les positions de la Bundesbank -, on « oublie » la crise de solvabilité. Cet oubli est révélateur d'une question de fond : l'aveuglement quant à la crise de compétitivité relative que l'on connaît dans la zone euro. En ne s'attaquant qu'aux symptômes et non à la cause de cette crise, la BCE contribue à la renforcer. Elle nous prépare, pour les mois qui viennent, des effondrements économiques et sociaux qui mettront très vite à mal le dogme de « l'irréversibilité de l'euro ».
 
Est ce la crise de la dette, finance ou capitalisme?
- Perte de souveraineté populaire et dans une moindre mesure des gouvernements
- Risque de faillite des pays, donc aussi de la France
- Des organismes créer avec le capitalisme : les banques centrales, OMC, PACS dont le seul objectifs est de satisfaire le marché et de soutenir les industries capitalistes
- D'une crise de la régulation a une crise systémique
- La crise permanente du système capitaliste ou fonctionnement du capitalisme. Celle ci s'en retrouve accentué avec son déclin
- Une dette souveraine du a plusieurs causes : loi de 1973, la chute tendanciel des profits ( baisse des bénéfices, du pouvoir d'achat, des impôts, lois avantageuses pour les plus riches,....). Résultat depuis 30 ans, la balance commerciale est déficitaire et nous payons que les intérêts de la dettes. Nous hypothéquons l'avenir des prochaines générations
- Les politiciens ont perdu le contrôle de la situation.
Les espoirs de nouvelles mesures de soutien à l'économie de la part des banques centrales mondiales ont encore une fois soutenu les indices alors que l'actualité macro et microéconomique devient de plus en plus réduite à l'approche de la mi août.      
 
TSCG : le nouveau produit toxique de Goldman Sachs contre l'Europe, par Sydne93 
  un lien. Grèce : les dictateurs de l'UE exigent 6 jours de travail par semaine
 
  
La résistance de chacun face à l'oppression est un facteur déterminant de la mobilisation du plus grand nombre #prenonslaplace
 
 
Panos Angelopoulos, militant grec au Comité d'Annulation de la Dette du Tiers Monde, a pris la parole sur le Plateau des Glières lors du rassemblement annuel "Paroles de Résistances". Il a notamment évoqué la situation grecque et le besoin de résistance face aux marchés financiers. 
Panos Angelopoulos aux Glières







 
une photo de Tunisian Anarchist Mouvement | حركة الاسلطويين التونسيين.
Tunisie : La révolution continue ! #prenonslaplace
 
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